特斯拉財報電話會議實錄:馬斯克稱上海超級工廠幾個月后達到全產能生產


來源:騰訊科技   時間:2019-10-24 12:00:05


劃重點:

1從長遠來看,特斯拉能源的體量將與特斯拉汽車業務相持平。2特斯拉會繼續以打包的形式進行銷售。大家買的任何一輛特斯拉,都搭載了Autopilot,這其實是優于其他車的一大優勢。3Model Y將在2020年年中以前量產,不會影響到Model 3生產線的進程。

騰訊科技訊10月23日消息 特斯拉(納斯達克證券代碼:TSLA)周四發布了該公司截至2019年9月30日的第三季度財務報表。財報顯示,特斯拉第三季度總營收為63.0億美元,同比下降7.6%。

財報發布后,特斯拉首席執行官伊隆·馬斯克(Elon Musk)、首席財務官扎克·科克霍恩(Zach Kirkhorn)、首席技術官斯特勞貝爾(JB Straubel)和投資者關系主管馬丁·維埃查(Martin Viecha)出席了財報電話會議,并現場回答了分析師提問。

【特斯拉第三季歸屬股東凈利潤1.43億美元 盤后暴漲20%】【財報圖解|裁員和業務重組助特斯拉第三季度凈利潤環比扭虧】

以下為財報電話會議實錄:

分析師:特斯拉創造需求的機會有哪些?口口相傳的營銷策略就夠了么?還是說未來將會看到更多的廣告呢?

馬斯克:其實,口口相傳就已經能夠將需求量提升到超過我們生產量的水平了。我們這次沒有進行廣告營銷的計劃。但是,我們在長遠的將來可能還是會進行廣告營銷,但不是傳統意義上的廣告,我們只是想告知我們的消費者關于我們的產品。

分析師:在車輛性能方面,除了Robot Taxis(機器人出租車),當你在為未來三年考慮的時候,你為特斯拉的哪些被投資者忽略的方面而感到興奮不已?

馬斯克:我認為,總體來說,對特斯拉能源業務的增長的“無法理解”或者說是“欣賞不足”。從長遠來看,我覺得特斯拉能源的體量將與特斯拉汽車業務相持平。我認為這是最被忽視的一塊,我覺得,它應該比目前的狀況還要大型。同樣的事情也發生在特斯拉太陽能電池這一塊。而特斯拉能源是最沒有被大家重視的。

在過去的18個月,將近兩年時間里,我們從公司的角角落落轉移資源,來支持Model 3的生產,不幸的是,我們將特斯拉能源的工程師資源和其他資源轉移到車輛的生產中去。而現在,我們認為,Model 3的生產已經進展得相當好,我們又將一部分資源又重新分配給特斯拉太陽能,因此,在這一塊將有一個迅猛的發展。

但是,很重要的一點是,如果我們不銷售Model 3,特斯拉根本沒法存續下去。因此,這讓公司其他部分的業務的資源產生短缺的現象。我不會過高地評價,說特斯拉能源業務將是特斯拉未來的最主要的業務。

特斯拉能源業務一開始被創立的時候,就是為了加快用在電動汽車的可持續能源的生產和消耗產業的發展。之后會有相關數據的發布,是關于將來在生產能源方面需要達到怎樣的可持續的程度,以及消費者在用特斯拉產品生產能源的可持續程度。

我認為,大家可以看到,可持續能源的產量會相當大,甚至和用在汽車上的能源的量一樣大。將來,汽車用能源將不會再來自于非清潔能源,比如煤礦,而會變成太陽能。當然,將來太陽能公司不會只有特斯拉一家。能源的可持續生產和應用是我們現在正在做的事情。

分析師:關于FSD(全自動駕駛系統)的搭售率的問題。考慮到自動駕駛方面的法規會不斷演變,在不同市場,進程可能是不同的。你是否會考慮單獨售賣模塊么?比如,特斯拉的Autopilot Navigator導航模塊或Summon(召喚功能),而跟目前以打包的形式出售不同,出于鼓勵大家使用這些產品并獲取更多數據?

馬斯克:我認為,我們會繼續以打包的形式進行銷售。大家買的任何一輛特斯拉,都搭載了Autopilot(自動輔助駕駛),這其實是優于其他車的一大優勢。那么,在自動駕駛這一塊,下一步就是Summon(召喚功能),我們目前還處于較早的階段。其實這是兩個不同類別的功能,Autopilot(自動輔助駕駛)更傾向于高速公路上的應用,而Summon(召喚功能)更適用于低速的、停車場的相關場景。

我們需要解決的是交通信號燈和交通標志方面的這種更即時的問題,讓車輛在導航的輔助下,很好地在路上穿行,并熟悉周圍環境,是我們目前正在集中精力解決的事情。我們會發布相關軟件,以使特斯拉在Robot Taxis(機器人出租車)的性能方面有一定的提升,在今年年底之前,將實現基本的功能,要能達到讓用戶不需要主要周圍環境的水平,我們認為,還要等到明年年底之前。而要讓車輛從非Robot Taxis向Robot Taxis轉變,這可能是我們歷史上公司資產價值增長最迅速的時間節點。

分析師:針對Model Y,大家什么時候能看到它的量產?你是否覺得在Model Y量產期間,弗里蒙特工廠Model 3的生產會經歷修養期?Model Y和Model 3相比,利潤率的比較?

馬斯克:關于Model Y的量產時間,其實真正重要的是,什么時候開始量產,什么時候產量能達到每周1000臺,我認為,基本上,這個時間點將在2020年初。我們對達到那樣一個狀態非常有信心,是會在2020年年中以前。我們認為不會影響到Model 3生產線的進程,所以不會有停產期或者說是修養期。

科克霍恩:關于利潤率,我們認為Model Y的利潤率會略高于Model 3的利潤率。這對于SUV來說是正常不過的。我們傾注了很多精力的一塊是,控制Model Y的成本。我們將進行極其有力的成本控制項目,我們將成本基本控制在與Model 3持平的水平。當然,我們在剛開始這個項目的初期,會遭遇效率低下的情況,但是,當生產走向成熟,該產品的利潤率會提高的。這一點我們是極其確信的。

分析師:可否分享一下FSD(全自動駕駛系統)搭售率的最新情況?隨著FSD(全自動駕駛系統)搭售率的上升,公司是否會在毛利上顯現出財政上給投資人帶來的好處?還是說你們會降低車輛的定價,以提高銷售量?

馬斯克:我不認為我們需要降低FSD(全自動駕駛系統)的售價,我們認為,隨著這個系統功能的不斷優化,其價格也會慢慢上升。這一策略是不會發生變化的。因為預收收入與搭售率相關,預售收入達到5億美元,我們的現金毛利是高于我們的差距毛利的。

分析師:能否分享一些關于DeepScale這個收購案的相關細節呢?這個收購案的重要性等等。此外,特斯拉在識別城市道路的紅綠燈、停車標識以及對其作出正確的反應方面是否進展順利呢?是否能在2019年底達成預期的目標呢?

馬斯克:DeepScale是一個很小的公司,基本上也就12個員工。他們在神經網絡的效率運算方面相當專業和經驗豐富。這將對我們幫助極大。因此,這個極小型的收購案將略微加速FSD(全自動駕駛系統)的開發。

分析師:我們已經討論過Model Y發布的事情。那我們就不再討論。另外一個問題是,媒體報道有提到,GF3(3號超級工廠)可能已經在為中國市場生產Model 3了。能否給我們分享一下,你們預期GF3(3號超級工廠)將有多大的生產規模,還有你們正在建的第二個建筑是出于什么目的?是不是像一些媒體報道的那樣,是用于電池的生產呢?

馬斯克:是的,我們是在生產Model 3,在交付大量的車,我們也在大力提高產量。我們預期會在幾個月后達到全產能生產。第二個建筑物是為了用于電池和模塊的生產,另外我們會加建大量的結構,來為上海的Model Y的生產來做準備。

分析師:能否談一談特斯拉車險的初步結果?是否有一個將其擴張到全國或者全球的時間表?

科克霍恩:目前我們已經在加利福尼亞州發布了特斯拉車險,我得說我對結果是很滿意的。跟行業標準水平相比較,按報價客戶量和購買客戶量的比值來計算,轉化率是相當高的。我們預計轉化率只會增不會減。這幫助我們更好的理解這個產品。而且那些比較有名的車險公司,因為提價了,它們的客戶都跑來找我們,尋求替代方案。

我們在大家看不見的地方,有鉚足了勁,來提升產品的性能,并改善我們客戶的用戶體驗。我們也在致力于將該服務推廣到其他的州,我們也在計劃將其在其他國家進行發布。我們還沒有明確的、這方面的時間表,但是,因為考慮到特斯拉車險在加利福尼亞州的反饋特別好,我們確實是在盡可能快速地推進這項服務。

馬斯克:其實這也帶來連帶效果,這能讓其他的保險公司提供合理的保費價格。

科克霍恩:我完全同意,我們的目標不是說要拿下多少保險行業的市場份額,我們只是想確保我們的消費者相對于其他保險公司有其他的備選方案。因為他們的價格太高了。我們也通過保證在保險這方面給用戶提供合理的價格,而能提高我們自己車輛的銷量。

分析師:關于你之前“關于FSD(全自動駕駛系統)會在年底之前徹底實現其所有功能”的言論,大家其實是有懷疑的。其實原因在于,大家不明白,“徹底實現所有功能”到底意味著什么?你能不能聊一下這一塊,給我們列一個清單,讓大家大體了解一下,都有哪些功能?

馬斯克:“徹底實現所有功能”的意思是,用戶可以從他們家,開去他上班的地方,基本上不需要干涉自動駕駛的過程。當然這個過程肯定是要在有人留意的情況下,但是能填補低速自動駕駛和高速公路上高速自動駕駛之間的空白,也就是中速、在有交通燈和停車指示情況下的自動駕駛。所以,“徹底實現所有功能”指的就是不需要干涉自動駕駛的過程,當然,還是要有人留意觀察。

我之前其實有提到很多次,讓我再講一下。有三個級別的自動駕駛,一個是“徹底實現所有功能”,在大部分情況下,都能在無人干涉、但有人留意的情況下,實現自動駕駛;再高一個基本,我們認為,那就是,在無人查看的情況下,實現自動駕駛;那么,最高級別那就是,路人也覺得這輛車能夠實現在無人查看的情況下實現自動駕駛了。這幾個情況的級別是不同的。

分析師:能不能簡單談談助力第三季度相對于第二季度汽車業務毛利上漲的主要影響因素,尤其是你在報告中提到的偶發事件?還有,投資者是否需要針對中國GF3(3號超級工廠)產量大幅提升可能的挑戰做一定的準備?

科克霍恩:關于中國的挑戰和可能遭遇的“逆風”,我們只要開始生產,都會遭遇低效率,中國的這個工廠也不會例外。大家在第四季度會具體體會到我說的意思。效率的提升幅度我沒法預估,因為這個工廠采用了不同的設計。我們在避免低效方面極其努力,但是由于固定成本和吸收成本,會在第四季度收到一定程度的影響。

關于利潤的提升,有幾個相關因素。我在前面有提到,第三季度跟第二季度相比,Model F和Model X的平均售價有所上漲,就像我在上次的財報會議中講到的那樣,這對我們是非常重要的,而上一季度,它們對平均售價起到相當積極的作用。而我們作為一家公司,我們也在提高針對性和根據市場調節價格的能力方面作出相當多的努力,我們能夠根據當地的需求靈活地調整。整個團隊投入了很多精力,他們第三季度的優異表現會體現在財報上。

我們目前仍關注于降低成本,我們非常注重將其注入我們的公司文化當中,Girotra的團隊顯然是花了特別多的心思的。在所有成本上,包括生產、人力、倉庫、物流等,傾注的心血都是巨大的。

此外,特別針對偶然事件,我知道的有兩個事件,一個是Smart Summon(智能呼喚)的收入確認,還不確定這在將來還會不會發生,但是,我們會在未來繼續發布一些新的功能,并產生與之相關的收入。我們想特別強調一下這一點,因為大家對此還心存懷疑。

另外一個方面,是外匯。我們是不對其進行對沖的。這對我們每一季度的收入其實是有影響的。這一方面我們得隨著第四季度的進程,來看具體的發展情況。

分析師:不知道這樣評價是否公平,你們在上海的GF3(3號超級工廠)生產的賣給中國市場的Model 3是否會成為你們最賺錢的車型?是否甚至比Fremont生產的更賺錢?

科克霍恩:這個很難預測。但是至少,根據我們現在的計劃,我們預計跟Fremont工廠生產的Model 3保持一致。在成本優化方面仍有大量的工作要去做,大量的低效率要去改善,以及不同國家市場,應該采用怎樣的產品組合,等等。就目前的情況來講,基本利潤率會跟Model 3保持一致。

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